【2025年1月】オルカンで4%ルール｜取り崩し検証の開始

2025年1月27日2025年2月12日

当ブログのコンセプトは「株で生活を豊かに」
筆者の目標は「株で生活すること」です

今回はこのテーマに沿った企画の一つとして、2025年1月より

eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）での4%ルール取り崩しの実証実験

を開始しました。

はじめに：4％ルールとは

当ページをお読みいただいているという事は、すでに4%ルールについてご存じかとは思いますが、念のため4%ルールについて解説します。

4%ルールを簡単に説明すると以下のとおりです。

4%ルールとは？

米国株式50%と米国債券50%のポートフォリオから
4%にあたる金額を、毎年定額で取り崩すことで
高い確率で、資産を減らさずに使い続けられる

4%ルールは1998年にアメリカのトリニティ大学が発表した研究「トリニティスタディ」に基づいています。

4%ルールを活用すれば、次のような計算が成り立ちます。

毎年の生活費 = 資産の4% ➡ FIRE

FIRE（ファイア）とは、「Financial Independence, Retire Early」の頭文字を取った造語で経済的自立と早期退職を意味します

毎月の生活費が20万円（年240万円）であれば資産6000万円
毎月の生活費が月30万円（年360万円）であれば資産9000万円

の資産を築くことで、金融資産のみで生活可能ということになります。

以上が4%ルールの基本的な概要です。

オルカン4％ルール検証の目的

今回のオルカン4%ルールの実証実験企画の目的は次のとおりです。

将来の資産取り崩しの練習
オルカン100%で4%ルールがどう機能するかの検証
読者の皆さんへの疑似体験の提供

1. 将来の資産取り崩しの練習

ひとつめの目的は、筆者自身が将来の資産取り崩しを練習することです。

筆者は現在30代で、老後の資産形成のためにインデックス投資を続けています。

投資対象は eMAXIS Slim 全世界株式、通称オルカンです。

現時点では毎月収入があるので、実際に運用した資産を使うのは老後を想定しています。

しかし、オルカンは分配金がでない投資信託です。

そのため必要に応じて、自らファンドを解約する必要があります。

この資産を売るという行為は心理的ハードルが高いと想定されます。

・もっと増やしたいという欲
・資産が減ることへの不安

こうした心理的な壁が原因で、資産を使い切らずに人生を終える人が多いとも言われています。

そのため早い段階から取り崩しの感覚を身につけておきたいと考え、この企画をスタートしました。

2. オルカン100%で4%ルールがどう機能するかの検証

２つ目の目的は、オルカン100%のポートフォリオで4%ルールがどのように機能するのかを検証することです。

4%ルールの基本ポートフォリオは、「米国株50%」「米国債券50%」で組まれています。

一方、筆者はオルカン100%のポートフォリオで投資しており、債券は含んでいません。

読者のみなさまも、あえて債券（米国社債）を組み込んでいる方は少ないのではないでしょうか。

過去の研究「トリニティースタディー」によると、全世界株100%のポートフォリオでは、4%ルールの成功確率が低下する傾向が示されています。

ただし、これはアメリカの過去データに基づいたものです。

以下のような日本特有の条件は考慮されていません。

為替リスク（円と外貨の変動）
日本のインフレ率
日本の税率

正直なところ、日本で円ベースで暮らしている日本人にとっては、4%ルールはあくまで一つの目安でしかないと考えています。

ただ、日本で同じような研究結果がない以上、一つの基準として4％という数字を扱うのは、インデックス投資の出口戦略を考える上で意味のある事かと思います。

そこで日本人が円ベースでオルカン100%のポートフォリオを運用し、4%ルールを実施した場合に、資産にどのような影響を与えるのかをリアルタイムで検証することにしました。

3. 読者の皆さんへの疑似体験の提供

最後の目的は、読者のみなさまに疑似体験の場を提供することです。

おそらくこの記事をご覧になっている多くの方が、オルカンへの積み立てをされていると想定しています。

みなさまは将来のインデックスファンドの取り崩しについて、「いつ」「いくら取り崩す」か、具体的なイメージをお持ちでしょうか。

お恥ずかしながら、筆者自身は全くイメージを持たずにインデックス投資を始めました。

「とりあえず余剰資金を積み立てておけば、将来増えているだろう」ぐらいの漠然とした感覚です。

しかし、インデックス投資はあくまで資産を築く手段であり、取り崩して生活に活かすプロセスがあって、はじめてその価値が実感できるものです。

例えば

毎月の生活費としていくら必要で
その金額をどのくらいの頻度で取り崩せば資産が長持ちするのか

具体的な感覚をつかんでおくことは、とても大事だと考えています。

そこでこの企画では、オルカンを4%ルールで取り崩すと資産がどうなるのか、というリアルな状況を毎月共有していきます。

この企画を通じて、将来みなさまが実際にインデックスファンドの取り崩しを行う際の参考となれば幸いです。

それでは次に、今回の企画の前提となるルールについて解説しておきます。

オルカン4％ルール検証の内容

今回の企画のルールは次の通りです

元本	100万円
ポートフォリオ	eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
口座	特定口座
売却方式	定率取り崩し
取り崩し率	毎月0.3%（年3.6%）
取り崩し日	毎月1日
投資開始日	2025年1月（一括投資）
取崩開始日	2025年2月（月初日）